פירעון מוקדם — להחזיר או להשקיע?

המתמטיקה הפשוטה

אם הריבית הממוצעת על המשכנתא היא 5% והתשואה הצפויה מהשקעה אחרי מס היא 7%, מתמטית עדיף להשקיע. אם הריבית 6% והתשואה הצפויה 5%, עדיף להחזיר. אבל החיים יותר מורכבים ממספרים.

שיקולים נוספים מעבר למספר

התשואה לא ודאית, הריבית כן. מעבר לחישוב:

• שקט נפשי: פחות חוב = פחות לחץ
• נזילות: כסף שהזרמתם למשכנתא לא ניתן לשליפה מהירה
• מס: רווחי הון מחויבים במס 25%
• עמלת פירעון מוקדם במסלולים קבועים
• אופק זמן: השקעה ארוכת טווח מתישרת על תנודות

פתרון ביניים פופולרי

במקום להחליט הכל או כלום — חלקו: חלק לפירעון חלקי (מקצרים תקופה או מקטינים החזר), חלק לקרן חירום נזילה, וחלק להשקעה ארוכת טווח.